לְהִצטַיֵן

פונקציית DURATION של Excel

Excel Duration Function

פונקציית DURATION של Excelסיכום

הפונקציה DURATION של Excel מחזירה את משך השנה השנתי של נייר ערך עם תשלומי ריבית תקופתיים, המחושב לפי נוסחת משך המקולי.



מטרה קבל משך שנתי עם ריבית תקופתית ערך החזר משך שנים תחביר = DURATION (הסדר, פדיון, קופון, yld, freq, [בסיס]) ארגומנטים
  • הֶסדֵר - תאריך הסדר של נייר הערך.
  • בַּגרוּת - תאריך הפדיון של נייר הערך.
  • קוּפּוֹן - שיעור הקופון השנתי של האבטחה.
  • yld - התשואה השנתית של נייר הערך.
  • תדירות - מספר תשלומי הקופון בשנה (שנתי = 1, חצי שנתי = 2, רבעוני = 4).
  • בָּסִיס - [אופציונלי] בסיס ספירת ימים (ראה להלן, ברירת מחדל = 0).
גִרְסָה Excel 2003 הערות שימוש

במימון, משך הזמן הוא מדד לרגישות המחיר לשינויים בריביות עבור נכס שמשלם ריבית על בסיס תקופתי, כמו איגרת חוב. מנהלים פיננסיים יכולים לשמש את משך הזמן כחלק מאסטרטגיה למזער את ההשפעה של שינויי הריבית על השווי הנקי.

נוסחת Excel להעלאה או ירידה באחוזים

הפונקציה DURATION של Excel מחזירה את משך מקולי עבור ערך נקוב משוער של $ 100. משך Macaulay הוא הטווח הממוצע המשוקלל עד לפדיון תזרימי המזומנים מנייר ערך. משקל כל תזרים מזומנים נקבע על ידי חלוקת הערך הנוכחי של תזרים המזומנים במחיר. Excel מספק גם את פונקציית MDURATION לחישוב משך זמן שונה.





דוגמא

בדוגמה המוצגת, אנו רוצים לחשב את משך הזמן של איגרת חוב עם שיעור קופון שנתי של 5% ותשלומים חצי שנתיים. תאריך הפירעון הוא 15 בדצמבר 2017, תאריך הפדיון הוא 15 בספטמבר 2027, ובסיס ספירת הימים הוא ארה'ב (NASD) 30/360. הנוסחה ב- F5 היא:

ייבוא ​​נתונים מגישה ל- Excel
 
= DURATION (C7,C8,C5,C6,C9,C10)

ומחזיר 7.74 שנים.



הכנסת תאריכים

ב- Excel, תאריכים הם מספרים סידוריים . באופן כללי, הדרך הטובה ביותר להזין תאריכים תקפים היא להשתמש בהפניות לתאים, כפי שמוצג בדוגמה. כדי להזין תאריכים תקפים ישירות בתוך פונקציה, אתה יכול להשתמש ב פונקציית DATE . לשם המחשה, הנוסחה שלהלן מכילה את כל הערכים המקודדים, והפונקציה DATE משמשת לספק כל אחד משני התאריכים הנדרשים:

 
= DURATION ( DATE (2017,12,15), DATE (2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

בָּסִיס

טיעון הבסיס קובע כיצד נספרים ימים. הפונקציה DISC מאפשרת 5 אפשרויות (0-4) וברירת מחדל לאפס, מה שמציין את בסיס 30/360 ארה'ב. זֶה מאמר בויקיפדיה מספק הסבר מפורט על המוסכמות הזמינות.

בָּסִיס ספירת ימים
0 או הושמט ארה'ב (NASD) 30/360
1 זרם / זרם
2 נוכחי / 360
3 נוכחי / 365
4 אירופאי 30/360

הערות

  • ב- Excel, תאריכים הם מספרים סידוריים .
  • כל התאריכים, התדירות והבסיס נחתכים למספרים שלמים.
  • אם תאריכים אינם חוקיים (כלומר לא תאריכים בפועל) DURATION מחזיר #ערך!
  • DURATION מחזיר את #NUM כאשר:
    • התיישבות> = בגרות
    • קוּפּוֹן<0 or yield < 0
    • הבסיס הוא מחוץ לתחום


^